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什么资产能抗通胀(抗通胀最好的7种)

原作者: [db:作者] 来自: [db:来源] 收藏 邀请

近期全球性的放水不断持续,相比较3月M2(广义货币)208万亿数据,美国已经开启“不设限”的印钞。财富随着时间贬值,这个是让财富人群最值得担心的事情。

近期关于海底捞、西贝莜面村涨价的信息不绝于耳,网友抱怨,报复性消费还没来临,报复性涨价已经开启。虽然目前几家连锁餐厅已经回归了疫情前的价格,但是也能够猜测出,原材料价格的增长也是商家压力的原因。

什么资产能抗通胀(抗通胀最好的7种)

国家统计局一季度CPI上涨4.9%,疫情影响下带来了物价的压力。不过在逆周期政策影响下,我们对国内的物价稳定是有信心的,但是从国际范围内,如此大的货币增量,一定会带来通胀的隐患。

如果不想跑输物价的增长,肯定需要进行一些资产的投资,那么什么资产能够抗通胀呢?

一、房产

首先要区分自住型的房产和投资性的房产,自住的刚需用房首先满足的是居住,升值不是主要目标。投资性的房产,是否可以抗通胀呢?房屋作为资产是有一定抗通胀的属性,但是由于房产的类型、房产的区域、限购的政策都在不同维度的影响房产的价格。所以,不能光看到房屋的居住属性,还要看到其背后的风险。

在房住不炒的大环境下,房产很难出现整体性的行情。当然不排除,在满足若干条件的情形下,房屋会显现抗通胀的属性。一般来说:

1、小户型要优于大面积,平层优于别墅。2、限购城市价值大于非限购城市。3、改善性住房要优于一般性住房,等等。

不过房产如果地段合适,在人口流入明显的城市,即使不能短期变现,仍然可以出租获得回报。这一点要比黄金这样的非生息资产似乎更合适。

二、黄金

我们都知道黄金是个不折不扣的避险资产,避险资产一定是出大问题。有经济学家已经拿本次全球性疫情比作大萧条时期,但是从目前动态的发展上,还需要观察。那么黄金是否有抗通胀的属性呢?第一财经整理一张图:

什么资产能抗通胀(抗通胀最好的7种)

过去二十年,黄金是大类资产中跑的最好的资产之一。从数据上,确实黄金价格涨幅很多,但是我们不能忽视黄金毕竟在2000年是历史低位。如果2000年往前看20年,黄金其实是跌了将近四分之三。

其实最担心的是,通过一段时期的走势,让我们以为真相在那里,其实有误导之嫌。黄金这个品种,需要重申是避险资产,所谓避险就是发生大风险的时候能够用到。盛世古董乱世金,从全球角度,在什么时候,黄金都是流动性最好的通货,没有第二。就是美元也是望其项背的(所以美元也叫“美金”)。

所以,对于多数普通人,黄金主要作用不是对抗CPI,而是家里需要有一些压箱底。家大业大更需要,特殊时期更需要。

三、股票

看了上面那张图,说起股票是五味杂陈。一部分人的反应是,怎么二十年才涨了这么点?一部分的反应,股市不是应该都赔钱吗?股票在价值层面,是分享企业在经营中持续创造的利润,在交易层面,是期望赚差价实现资本利得。

理论上股市的综合收益在我国经济快速增长的背景下不该这么差,什么原因呢?一方面是按照当前股票结构股市反映的更多是传统经济,你看电商等新兴产业权重很低;一方面是过去存在着重融资轻回报的情况。当然还有很多更多层次的原因。不过近期高层关于资本市场改革也定调,期望股市能够产生根本性的变化。

什么资产能抗通胀(抗通胀最好的7种)

从抗通胀的角度,更建议普通投资者通过基金这样的形式参与股票。一方面,术业有专攻,长时间下来基金大幅跑赢市场已经是不争的事实;另一方面,可以规避个人短期的追涨杀跌。权益类的基金,长期来看是可以跑赢通胀的。

四、另类

另类投资指的是投资于传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产,证券化资产、对冲基金、艺术品等等。

这些是否能够跑赢通胀?

首先要注意的是,另类投资需要第一考虑的是流动性风险,就是好不好卖出。比如你投资了字画,那必须的要找到懂得人或者是喜欢的人,但是受众少了很多。所以这个需要特别注意。第二,不同的时代背景,资产抗通胀的能力也不一样。还是那句话“盛世古董乱世金”,盛世收藏肯定涨幅巨大。但是即使不是乱世,经济受到很大影响,收藏也难免殃及池鱼。所以,从抗通胀的角度,一定也是谨慎为之。

五、负债

负债确实不折不扣可以抵御通胀,比如房贷、车贷都是固定的金额,通胀水平越高,理论上在新的购买力水平下,是受益的。当然,我们也不能因为预期通胀而都成为了负资产,这样的结构也是不健康的。

说了这么多,读者可以总结出来,抗通胀是需要和自己的风险偏好,实际需求结合起来。不同类型的资产有着不同的价值和功能。基金未来赚钱的概率大,但是很少有人会全仓买基金;房子投资比重大,但是收到政策等外部影响也存在风险,说极端一些,为什么刚解放的时候都不愿意有房产;黄金可以避险,流动性好,但是不生息;有些另类投资,比如说优质红酒会随着时间持续上涨,但是不好出手。通胀对负债是利好,但是比重过大,同样是风险。

说到底,抗通胀的预期要有准备,多元化的配置才能满足家庭理财的多样化需求。可能有的读者说,简单点,酒告诉我到底什么抗通胀。那好吧,看这张2018年瑞士信贷的图,百年以来资产与通胀的比较,一目了然。

什么资产能抗通胀(抗通胀最好的7种)

不管哪种资产能够抗通胀,有一点是确认的,通胀来临时,不管不顾不例会,现金一定会缩水的。


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